Najmanji krosover švedske fabrike možda zaostaje u dimenzijama za starijom braćom, ali je zato rame uz rame sa njima po pitanju bezbednosti, performansi i tehnologije. Osvojio je titulu Evropskog automobila godine 2018. i još nekoliko prestižnih nagrada iste godine. Za dizajn su bili zaduženi Ian Kettle i Thomas Ingenlath, a fokus je bio na optimizaciji unutrašnjeg prostora uz očuvanje bezbednosti. Motori u ponudi su već poznati Volvoovi benzinski i dizel agregati zapremine 2 litra, uz potpuno novi 1.5-litarski turbo benzinac. Volvo XC40 dolazi sa pogonom na prednje ili sva četiri točka, uz opcije 6-stepenog ručnog i 8-stepenog automatskog menjača.